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股权激励常态化时代已至,新背景下企业如何破局难点|真格基金专场

2022-4-18
随着新经济高速发展,日益激烈的市场竞争也对企业的发展提出更高要求,而取得核心人才竞争力也将意味着掌握更多的领域话语权。
股权激励作为一项长期市场化的奖励机制,已经成为当下企业吸引和保留人才的主流工具,越来越多的企业通过采取股权激励措施来调动人才积极性和推动创新发展。
但在股权激励落地实施的过程中,企业需要关注哪些实际因素?高管团队股权激励如何分配更合理?企业股权激励的价值如何最大化的传递给员工?这些问题都在困扰着企业。为了帮助企业解答这些问题,对于以上问题,老虎ESOP主办的以《巧用股权激励“赢”得人才争夺战》为主题的真格基金Portfolio专场闭门分享活动于线上举行。
老虎ESOP商务合伙人李阳方健与来自不同行业的60多位企业创始人、CEO以及企业内股权激励管理者,就股权激励方案设计的关键要素及实施管理过程中的实操要点进行深入分享与交流,并表示:股权激励是链接企业和最优秀人才的重要武器,不同发展阶段会有不同的需求和考量维度。企业需要更专业地根据企业发展全周期不断调整因企制宜的股权激励方案。
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李阳方健
老虎ESOP商务合伙人
擅长境内外股权激励架构搭建;有丰富的激励方案设计、实施到税筹等全流程实操经验;曾全程参与小米、知乎等多个企业ESOP落地实施。
股权激励诸多难点如何破题?
据不完全统计,2016年至2020年底,A股和港股市场共有2547家公司颁布了3904份股权激励方案,A股实施过股权激励的公司占比近40%,今年实行股权激励的公司数量和规模有望进一步提升。
让员工和企业股东的长期利益保持一致,这是企业做股权激励的核心目的,期望员工在跟随企业价值成长的同时,发自内心地负责与担当。企业也能通过引入超过当前体量阶段的人才,在特定阶段实现控制薪酬成本。
但根据调研结果显示,目前多数企业在设计方案以及实施股权激励过程中仍存在诸多问题,而不适合企业的股权激励方案不仅不会达到预期效果还会阻碍企业向好发展。
高管团队的经营管理与战略决策等都直接影响着企业发展目标的实现。所以,做好高管团队股权激励的合理分配对企业来说至关重要。
李阳方健表示,除部分创始大股东之外,一般来说大部分新经济公司的核心高管是主要的激励对象,通常会消耗30%-50%左右的整体激励资源。
人才是需要被激励的,确定激励对象的原则是依据岗位重要性和贡献度来判定,考量职位、职级和稀缺性等因素。
以拼多多为例,公司2015年计划预留5.82亿股,2018年计划预留3.63亿股,占美股上市时已发行股份的比例约21.33%。其中,授予给高管的比例约为已授予数的51.4%。
“企业在做股权激励时重点从贡献和稀缺性两点出发,”李阳方健进一步解释说,“即考虑最核心的岗位和竞争力来自哪里?如果公司人减少80%,哪些人和岗位不可或缺?”
关于是否有必要对股权激励对象进行实名登记一事,李阳方健则表示,实名登记的模式适用于激励对象少,且员工相对稳定的激励计划。
激励对象根据股权激励计划及相关协议,行权所获得的股权将以每位激励对象的名义在工商进行股权登记,激励员工即成为公司的实名股东,在获取分红的同时,还享受着股份持续溢价带来的收益。
实名登记的优点在于激励股权实名登记在员工名下,员工归属感较强所以激励效果较好;但弊端是公司对激励人数、激励数额等进行调整时,需要进行多次股权变更手续,程序相对繁琐,增加了公司工作量。
另外,企业如何对股权激励进行定价?李阳方健表示,非上市公司与上市公司的股权激励定价方式并不相同,而且上市公司股权激励定价方式还要考虑到上市所在地的政策规定。
以A股上市公司的限制性股票为例,根据《上市公司股权激励管理办法》规定,限制性股票授予价格不得低于股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%,也不得低于草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。
港股股权激励的政策与A股不尽相同,但也有自身的规定。
但对于非上市公司来说,股票期权定价的可调节空间就相对较大,一般建议定价基础为每股净资产,如果需要可以在此基础上给予一定的折扣。
“量体裁衣”是股权激励至高标准
因企制宜的股权激励方案要求更懂企业发展的“痛点”和“痒点”。
在谈到是否可以直接套用其他公司的ESOP方案时,李阳方健认为,股权激励本身就是动态调整迭代的过程,好的股权激励方案一定是“量体裁衣”,股权激励方案要深度结合公司业务模式和创始人特征等因素进行设计。
“考虑因素的复杂性使股权激励方案设计具有一定的专业难度,绝不能生搬硬套。”李阳方健强调。
“量体裁衣”不难理解,即针对科技、传媒、生物和医药等不同行业的企业,股权激励方案的设计则要重点考虑公司的商业模式和业务等关键因素;对于相同行业,不同发展阶段和架构的企业来说,企业规模、发展战略以及股东架构则是股权激励方案的关键参考因素。
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设计好激励方案只是第一步,将设计好的方案实施落地,并伴随企业发展不断调整,才是股权激励计划实践环节的“量体裁衣”。
在股权激励计划实施落地过程中,做好对员工的股权激励培训,使其保持足够的配合度至关重要。但实际上,很多企业仍存在员工对激励计划不了解,对股权激励专业知识不了解等情况,导致股权激励的价值无法有效传递。
那么,企业股权激励的价值如何最大化的传递给员工?
“公司可以通过做一些股权激励宣讲培训去传递相关价值信息,让员工对股权激励的认知慢慢拉齐。”李阳方健提到,“一般而言,这样的宣讲培训会由第三方服务机构来负责。”
另一方面,企业还可通过智能化、可视化、体验友好的工具,让员工随时随地能够查看到自己被授予的股权资产情况,提升员工对股权激励的感知度。
老虎ESOP赋能企业高效管理股权激励
作为ESOP市场引领者,老虎ESOP基于对股权激励业务发展的深刻洞察,助力企业破解股权激励落地实施中的痛点难点。
一方面,老虎ESOP自研的股权激励管理系统,可对接企业内部系统,实现多端口数据整合,有效解决业务数据孤岛问题,企业可一键下载涉及财、税、薪等系列报表,有效降低数据出错率,并大幅提高业务效率,为企业节约大量人力及第三方合作成本。
另一方面,老虎ESOP股权激励系统覆盖从激励授予到行权交易的整个ESOP生命周期,企业可通过系统进行授予、归属、行权审核以及税务管理,实现股权激励相关数据全面电子化,并衔接上市前数据管理和上市后行权卖出交易。
自成立以来,老虎ESOP已为10万+企业员工提供ESOP服务,覆盖全球30+国家和地区的超200家公司,客户托管资产的市值/估值累计超3700亿美金。客户包含已赴美/港/A股上市的企业,以及诸多处于发展期和拟IPO的企业,覆盖电商消费、医疗健康、文娱传媒、汽车交通、企业服务等30+个行业。
如今,百年未有之大变局正在加速演进,我国正处在实现中华民族伟大复兴的关键时期,人才争夺战愈发成为企业抓住机遇、创新竞争中的重要环节。老虎ESOP将通过不断地升级和迭代,为企业提供更加专业、领先的股权激励服务,助力企业占据人才优势,抢占时代发展先机。