推荐阅读

如何把握股权激励实施节奏,更好地吸引、留住人才?

2021-12-30
股权激励的核心逻辑是使用股份奖励核心员工,以此吸引、留住人才,并借此推动公司业务的稳步推进。
不过在实施股权激励的过程中有一个避不开的问题,那就是每个公司可以分给员工们的股份数量是有限的。
如何将有限的股份合理分配给员工、把握住股权激励的发放节奏、最大化发挥出股权激励的效果 就成了一项技术活。老虎ESOP了解到,在股权激励实施过程中,需重点把握股权激励的时间。
常规来说,一个企业的生命全周期可以分为初创期、快速成长期、稳定成熟期、衰退期等4个阶段,不同的发展阶段对应的股权激励节奏并不相同。
另外在不同的发展阶段,实施股权激励还应注意激励数量的安排。
初创早期企业如何进行股权激励?
何为初创期阶段,通常指企业处于创始阶段、规模小,常规情况下可以通过融资状况进行分辨。如果一个独立的创业企业还尚未融资且规模幼小,一般可以认定该企业为初创企业。
处于初创期早期的企业并不适合进行大规模的股权激励。
首先,企业在获取第一笔融资前,业务推进往往处于早期,其股权的价值尚未有相对公允的市场价格,员工不太好准确感受到股份的价值,心理预期可能不会太高。
这个阶段进行股权激励,激励效果可能很难达到员工们的心理预期,如果进行大范围的股权激励,很有可能会被误认为在“画大饼”。
第二,初创期早期企业进行股权激励,成本往往会比较高。
为了达到激励效果,可能需要对单个核心人员进行大量的股权激励才能产生效果,但如此激励,公司激励成本就会走高。
第三,初创期企业并不是完全不需要股权激励,对于部分绝对核心的员工,也可以从创始阶段就开始进行股权激励。
快速发展期企业的股权激励
创业企业在达到一定的市场业绩,并获得了机构融资之后,就迎来了股权激励方面的需求。
在获得融资后,企业的股份就有了相对清晰的市场价格,在实施股权激励的过程中, 员工对于股份的价值也会有较多的认知,激励的成本与效果更为精准可控。
第一,已经获得融资的企业,在股权激励的时间上要规避融资落实的时间区间。常规情况下企业在吸引融资期间,需要保持股权结构的稳定。
第二,股权激励的发放应因人而异。对于处于快速发展期的企业,能决定企业当前业绩发展速度的员工是股权激励的重点群体。 对于技术驱动型企业,股权激励应注重研发团队核心人才的激励。而更偏向于销售驱动型的企业,则股权激励需集中于销售骨干人员。
另外也要根据核心员工的性格来因地制宜的实施股权激励,例如部分核心员工对于现金薪酬部分更为在意,则此种类型员工则更适合“现金为主,股份为辅”的薪酬策略。
第三,在Pre-IPO阶段的股权激励要尤其注意上市所在地对IPO企业股权激励的要求。
对于上市目的地在A股的企业来说,上市标准对股权结构稳定性的要求较高,除科创板外目前尚未有带期权上市的案例,因此需要在IPO前将股权激励行权落地,或者将股权激励计划取消,上市后再次进行股权激励。
第四,快速成长期的企业在上市后,新发布的股权激励需要遵守上市所在地以及交易所的要求,例如A股、港股、美股对股权激励的政策规定都不尽相同。
稳定发展期企业的股权激励
在业绩稳定发展的前提下,企业也需要再次调转股权激励的节奏。
第一,常规情况下处于稳定发展阶段的企业,在人才市场上也大概率进入了供需相对平衡的期间。在人才供给相对充裕的情况下,股权激励则应该遵循重点论, 主要对绝对核心骨干员工进行激励。
第二,处于稳定发展期的企业,往往也会面对“寻找新增长点”的问题。
在此期间,股权激励也可以着重于“新业务”部门的核心员工。另外类似于此种类型的内部创业,如果新业务是以新的独立子公司的形式进行,可以以子公司的股份为标的进行激励,股权激励的价值增长空间更大,激励效果也可能会更好,也能推动员工与内部创业共同成长的职场氛围。
衰退期企业需要做股权激励吗?
部分企业受限于行业原因,业务状况很可能会迎来衰退期。
在此种情况下,寻找新的增长点是当务之急。而股权激励则是赋能新业务的重要力量。
当然此种内部创业的股权激励,由于母公司存在业绩衰退现象,以母公司的股份进行激励可能吸引力有限。设立单独的创业子公司,并以该子公司的股份作为激励,可能激励的效果会更好。
不同发展阶段下的股权激励定量管理
一个企业可用于股权激励的总量是有限的,将股权激励的发放量按照不同的发展阶段进行提前规划,会更科学、更可控。
总体来看,对股权激励需求较重的企业在Pre-IPO时的股权激励总量可能会超过当时总股本的10%(视不同企业不同情况而定)。这里就需要将股权激励的量进行倒推,分配到企业不同的发展阶段里。
对初创企业而言,尤其是尚未拿到融资的初创企业,由于业务规模小、股份价值不明, 股权激励可以适当的对绝对核心人员进行激励。
在快速发展期,企业由于业绩上跑马圈地的需要,对人才的需求较紧,这个阶段也是股权激励需求量最大的阶段之一。
第一,根据业绩增长节奏分配股权激励,主要集中于市场格局决定期。
快速发展期的企业按照融资分类可以分为A轮、B轮甚至延续到F轮,但不同行业的企业在不同的融资轮次上,对于股权激励的需求并不相同。
对于部分市场竞争激烈的To C行业,可能A/B轮期间的市场争夺,就能决定最终的竞争格局。对于此种类型的企业,大部分的股权激励可能就应该在A/B轮融资前后发放出去(不同行业、不同企业的股权激励发放节奏受业务情况所决定)。
第二,股权激励要根据岗位的重要度分门别类的激励。根据员工的职级、部门,先解决好第一梯队核心团队的激励,再向第二梯队、第三梯队的员工进行挑选激励。
第三,要注意的是获取融资之后,应同时注重企业薪酬水平的同步提升,如果企业薪酬结构中现金部分太低、股权部分过高,可能会给部分员工带来不安全感。因为这个阶段的企业大部分未迎来上市阶段,其股份并未有较为便捷的变现渠道。
对于处于稳定发展期的企业来说,由于市场、业绩、人才供给的稳定,股权激励的需求量已相对下降,总量需求不会太多,股权激励应该更多的集中于有增长潜力里的部门。
对于处于衰退期的企业来说,股权激励需要更集中于助力于企业转型、带来新业务增量的员工群体,激励数量视新业务情况而定。
另外,所有的上市公司进行股权激励,需要遵循上市所在地对股权激励规模的要求。